近期★◈★◈，在国内外多个市场凯发k8国际首页登录★◈★◈，AI落地进程正在加速推进★◈★◈。伴随企业级应用持续扩展★◈★◈，多家外资公募近期集中发布对人工智能投资的最新研判★◈★◈，外资对AI的关注重点也正发生新的变化★◈★◈。

　　从外资机构的最新判断来看★◈★◈，其对AI的关注重点★◈★◈，正逐步从技术突破本身★◈★◈，转向AI在企业实际运营中的落地情况及其对盈利能力的影响★◈★◈。随着企业端应用加速推进凯发k8国际首页登录★◈★◈，AI在降本增效★◈★◈、业务流程优化等方面的作用开始显现★◈★◈，相关判断也趋于具体★◈★◈。

　　与此同时凯发k8国际首页登录★◈★◈，围绕AI投资的估值水平与集中度风险★◈★◈，外资机构在保持建设性判断的同时★◈★◈，也对不同细分方向的风险与机会作出区分★◈★◈，并从产业链与配置结构等角度★◈★◈，重新审视AI投资的中长期价值BGMBGMBGM老太太毛多★◈★◈。

　　近期★◈★◈，在国内外多个市场★◈★◈，人工智能应用端推进明显提速★◈★◈。国内企业级与消费级AI产品加快落地★◈★◈，多地产业应用场景持续扩展★◈★◈；在海外市场中★◈★◈，围绕云服务★◈★◈、数据中心和企业数字化转型的AI部署同步推进★◈★◈，AI正从技术探索阶段走向更广泛的实际应用★◈★◈。

　　富达国际在最新发布的全球分析师调研中指出★◈★◈，其遍布全球主要市场的分析师团队凯发k8国际首页登录★◈★◈，正密切关注企业如何通过AI创造价值★◈★◈，以及这些投资在企业实际运营中产生的影响★◈★◈。

　　从数据上看★◈★◈，最新调研结果已发生明显变化★◈★◈。近一半分析师目前预计凯发k8国际首页登录★◈★◈。凯发k8天生赢家一触即发★◈★◈，★◈★◈，AI将在2026年对公司盈利能力产生积极影响★◈★◈，而在2024年的同类调研中★◈★◈，持这一观点的分析师比例仅约为四分之一★◈★◈。富达认为★◈★◈，带来这一变化的原因★◈★◈，在于企业采用AI的紧迫性正在提升★◈★◈，相关应用已从“泛泛而谈”★◈★◈，转向具体凯发一触即发★◈★◈、可执行的解决方案★◈★◈。

　　从行业层面看★◈★◈，分析师观察到★◈★◈，当前AI在企业端的应用★◈★◈，仍主要集中在降低成本和提升效率方面★◈★◈。以金融行业为例★◈★◈，目前银行业的大多数AI应用仍侧重于成本控制★◈★◈，但同时银行也在积极探索通过AI促进收入增长凯发国际app首页★◈★◈。此外★◈★◈，分析师也注意到★◈★◈，AI驱动的效率提升已逐步从能源AI应用★◈★◈，★◈★◈、采矿等行业★◈★◈，延伸至零售消费等更多领域★◈★◈。

　　在企业端应用逐步推进的同时★◈★◈，外资机构也从产业链层面★◈★◈，关注AI加速应用所带来的连锁效应★◈★◈。宏利基金指出★◈★◈，人工智能作为全球范围内的重要产业趋势★◈★◈，其产业链延伸带来的投资机会具有中长期属性★◈★◈。从海外AI产业链看★◈★◈，在制造环节★◈★◈，我国相关企业在产能和技术积累方面具备一定优势★◈★◈，PCB★◈★◈、光模块★◈★◈、服务器等细分领域★◈★◈，有望受益于全球AI算力扩张所带来的硬件需求增长★◈★◈。

　　在国内AI产业链层面★◈★◈，宏利基金表示★◈★◈，我国算力基础设施投资规模已位居全球第二★◈★◈，且建设推进速度处于全球领先水平★◈★◈，算力需求的快速释放为国产替代提供了广阔空间★◈★◈。在此背景下★◈★◈，国产GPU（图形处理器）★◈★◈、国产服务器等核心硬件领域的企业★◈★◈，将直接受益于国内算力建设的规模化推进★◈★◈，相关企业的技术突破与产能落地有望转化为业绩增长动力★◈★◈。

　　随着AI应用推进节奏加快凯发k8国际首页登录★◈★◈，相关资产表现亦受到市场高度关注★◈★◈。在投资热度持续的同时★◈★◈，围绕估值水平和市场集中度的讨论逐步升温★◈★◈，外资机构在保持中长期看好的同时凯发k8国际首页登录★◈★◈，也开始更加注重不同细分方向之间的风险区分与配置取舍★◈★◈。

　　施罗德基金指出★◈★◈，当前美国十大科技股已占标普500指数市值约40%★◈★◈，创下历史新高★◈★◈，但市场集中度较高的情况可能并非坏事★◈★◈。历史经验显示★◈★◈，在重大技术创新周期中★◈★◈，市场集中度往往会在较长时间内维持高位★◈★◈。施罗德基金认为★◈★◈，当前更值得关注的并非集中度本身★◈★◈，而是AI相关资本开支能否通过商业化路径形成可持续回报★◈★◈。

　　不过★◈★◈，施罗德基金同时提示需警惕潜在的风险★◈★◈。如果股市表现如预期般持续上升★◈★◈，在估值已处于较高水平的背景下★◈★◈，发生重大调整的风险亦将加大★◈★◈。在股票市场中★◈★◈，仍有一批被市场忽略★◈★◈、现金收入能力强且资金充裕的公司★◈★◈，有望展现出更强的韧性★◈★◈。当股市调整来临时★◈★◈，精选并增加对某些医疗保健★◈★◈、消费及公用事业股的配置★◈★◈，可能会发挥有效的分散投资作用★◈★◈。

　　在具体配置层面★◈★◈，路博迈集团董事总经理温演道认为★◈★◈，近期科技板块的震荡★◈★◈，更接近于预期快速升温和2025年至今的超强涨幅后的健康回调★◈★◈，而非投资逻辑的逆转★◈★◈。从基本面看BGMBGMBGM老太太毛多★◈★◈，AI基础设施需求依然坚实BGMBGMBGM老太太毛多★◈★◈，科技巨头正在上调未来几年的资本开支★◈★◈。

　　温演道进一步指出★◈★◈，在全球科技资产配置中★◈★◈，港股科技正在成为全球投资者布局中国科技资产的关键入口★◈★◈，具备中长期配置价值★◈★◈，其战略地位提升体现在三个维度★◈★◈：第一凯发k8官网登录vip入口★◈★◈，★◈★◈，全球投资者分散科技敞口的需求上升★◈★◈；第二★◈★◈，中概股“回归+IPO增量”共振★◈★◈，港股科技标的库快速扩容★◈★◈；第三BGMBGMBGM老太太毛多★◈★◈，港股科技是全球性价比之王★◈★◈，估值安全边际显著★◈★◈。

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